Fundos de investimento

Em nome de nossos clientes gestores de investimento, bem como bancos, corretoras, corporações e escritórios de compensação, assessoramos sobre uma ampla variedade de derivativos e transações estruturadas, incluindo notas estruturadas, swaps, opções, futuros, contratos a termo e operações de recompra e revenda. Ao prestar esses serviços, estabelecemos contato com advogados de derivativos em outras equipes em todo o escritório. Também fornecemos uma ampla variedade de assessoramento sobre assuntos regulatórios de títulos e derivativos, incluindo bolsas de assessoramento, câmaras de compensação, corretores e negociantes com relação à regulamentação de OTC e derivativos negociados em bolsa. Nossa atuação nos coloca em contato frequente com os departamentos do governo, agências reguladoras e bolsas que supervisionam os mercados de títulos e derivativos.

A Sidley representa seus clientes de fundos de investimento em investimentos em dívidas de todos os tipos, incluindo produtos estruturados em dificuldades. Além disso, assessoramos os clientes sobre questões jurídicas relacionadas à compra e venda de empréstimos e títulos de empresas em dificuldades e falências, incluindo contas a receber, reivindicações comerciais e dívida bancária, tanto nacionalmente quanto na Europa.

Os principais pontos fortes de nossa atuação são nossa grande amplitude e alcance geográfico. Acreditamos que somos uma das poucas empresas capazes de atender aos clientes com cobertura profunda em toda e qualquer disciplina ampla de gestão de investimentos, fundos e derivativos nos Estados Unidos, Europa e Ásia.

A Sidley é consistentemente reconhecida por nossos clientes, colegas e pelo setor de gestão de investimentos como fornecedora de excelente atendimento ao cliente e consultoria líder de mercado. Estamos na vanguarda do desenvolvimento de novos produtos, participando da estruturação, organização, registro, atendimento e/ou distribuição de uma ampla variedade de fundos inovadores, instrumentos derivativos e produtos de investimento estruturado, incluindo:

Fundos de hedge – o escopo completo de estruturas, produtos e ofertas de fundos de hedge, incluindo ofertas de notas protegidas por principal apoiadas por ativos de fundos de hedge.

Contas gerenciadas – assessora tanto os alocadores de ativos quanto os consultores sobre termos e estrutura.

Empresas de investimento registradas – assessores de fundos, consultores, diretores independentes e subscritores para uma ampla variedade de fundos registrados abertos e fechados.

Transações de capital permanente – o primeiro programa de notas de médio prazo apoiado por fundos de hedge, levantando capital permanente para fins de investimento e negociação.

IPO do gestor de ativos alternativos – advogado do subscritor na primeira oferta pública inicial dos EUA listada na NYSE de interesses em um escritório de gestão de ativos alternativos.

Aquisições de gestores e investimentos iniciais – assessoramento para gestores e compradores/investidores iniciais em uma ampla variedade de aquisições de gestores e participações, bem como investimentos iniciais.

Fundos do mercado monetário – assessoria para fundos e bancos de investimento sobre conformidade regulatória e estruturação de produtos para serem elegíveis para compra por fundos do mercado monetário, inclusive atuando como assessoria na estruturação entre os primeiros produtos de ações preferenciais e notas extensíveis elegíveis para fundos monetários.

ETFs – registrados como empresas de investimento e pools de commodities, incluindo o primeiro ETF de índice de commodities e o primeiro ETF de moeda alavancada.

Fundos de fundos de capital privado – o primeiro fundo de fundos de capital privado registrado sob a Lei de Companhias de Investimento e a maior transação de consolidação de fundos de fundos de capital privado secundário.

Parcerias de capital de risco oferecidas publicamente – a primeira parceria oferecida publicamente projetada para investir em oportunidades de capital de risco.

Produtos inovadores de fundos na Ásia – desenvolvimento de uma variedade de produtos inovadores de fundos na Ásia, incluindo o primeiro fundo negociado em bolsa de Hong Kong e o primeiro fundo imobiliário na China continental com investimento estrangeiro direto.

Fundo imobiliário privado para propriedades na Turquia – assessoria de fundos sobre uma oferta de um fundo imobiliário privado investindo em propriedades na Turquia.

Fundos protegidos principais – vários fundos protegidos principais dos EUA e de fora dos EUA.

Empresas de desenvolvimento de negócios – vários dos primeiros fundos organizados e registrados como BDCs.

Pools de commodities – muitos dos primeiros pools de commodities privados e públicos.

Estruturas central e de apoio – estruturas central e de apoio nos EUA e fora dos EUA para uma variedade de fundos públicos e privados.
 
Empresas de valores mobiliários dos funcionários – vários fundos qualificados como empresas de valores mobiliários dos funcionários de acordo com a Lei de empresas de investimento.

Fundos vinculados a seguros – assessoria para gestores e distribuidores de fundos vinculados a seguros que investem em uma variedade de riscos relacionados a seguros.

Fusão e aquisição REIT – representou a Equity Office Properties em sua aquisição pela Blackstone, uma das maiores transações de compra alavancadas da história.

Atuação global
À medida que nossos clientes se tornaram mais globais, nós também crescemos. Nossos escritórios em Londres, Cingapura e Hong Kong têm uma base robusta e crescente de clientes europeus e asiáticos que nossos escritórios nos EUA atendem com relação a questões legais e regulatórias dos EUA. Da mesma forma, nossos escritórios em Londres, Cingapura e Hong Kong assessoram regularmente nossos clientes sediados nos EUA com relação às leis e regulamentos aplicáveis e distribuição de produtos na Europa e Ásia.

Todos os nossos escritórios trabalham com prestadores de serviços em jurisdições favoráveis a fundos para organizar fundos e transações de investimento. Esses fundos fora dos EUA incluem numerosas estruturas listadas em bolsa, aprimoradas por crédito, central e de apoio, com várias séries e outras estruturas não padrão. Trabalhamos em estreita colaboração com uma grande rede de advogados, contadores e administradores na Europa, Ásia, jurisdições caribenhas e outros paraísos fiscais.

A Sidley tem experiência significativa em gestão de fundos, fundos de hedge e capital privado na Ásia e foi nomeada “Escritório de advocacia de fundos de investimento do ano” em 2014 pela Asian Legal Business. A Sidley também recebeu essa honra em 2007.

Auxiliamos no desenvolvimento de vários produtos de investimento inovadores, muitos dos quais foram os primeiros de seu tipo em Hong Kong e em outros lugares na Ásia.

Base de clientes ampla e sofisticada
Nossos clientes, localizados dentro e fora dos Estados Unidos, incluem patrocinadores e gestores de fundos de hedge, capital privado/fundos de capital de risco, fundos imobiliários, fundos mútuos e fundos fechados, bem como conselhos de fundos, consultores de investimento, operadores de pool de commodities, consultores de negociação de commodities, bancos, empresas de corretagem de títulos e futuros, investidores institucionais multinacionais, capitalistas de risco, empresas fiduciárias profissionais, empresas estatais e entidades governamentais e outros participantes nos mercados de títulos e derivativos dos EUA e de fora dos EUA.

Conselho jurídico abrangente
Fornecemos aos clientes “um ponto único de compras”, fornecendo-lhes um recurso para qualquer necessidade legal que possa surgir. Ao atender nossos clientes, nosso grupo utiliza a ampla experiência das outras áreas de atuação da Sidley, incluindo as áreas de regulamentação corporativa, de valores mobiliários e corretagem, impostos, benefícios de funcionários, serviços bancários (incluindo consultoria sobre as implicações da Regra Volcker), falência, planejamento imobiliário, propriedade intelectual, imóveis, financiamentos públicos, trabalhista e litígios.

Problemas de status da Lei de Companhias de Investimento
A Sidley presta assessoria regularmente aos clientes sobre a aplicabilidade da Lei de Companhias de Investimento de 1940 a vários tipos de holdings, instituições financeiras e outras empresas operacionais, como corporações industriais, bancos, seguradoras e subsidiárias financeiras. Abordamos essas questões em nome de emissores nacionais e internacionais dos EUA, bem como governos ou entidades quase governamentais, incluindo bancos de desenvolvimento e vários tipos de empresas municipais.

Capital privado imobiliário e joint ventures
Nos últimos anos, o mercado imobiliário viu uma demanda amplamente expandida por produtos de financiamento menos tradicionais e mais diversificados. Em resposta, a Sidley desenvolveu uma ampla atuação em transações preferenciais de ações e joint ventures representando uma variedade de clientes, incluindo bancos de investimento, fundos de oportunidades e capital privado, fundos de pensão, afiliados bancários e financiamentos imobiliários hipotecários. Esses clientes geralmente estão expandindo suas atividades do tradicional empréstimo baseado em hipotecas para transações de mezanino e outras transações baseadas em patrimônio, e estão buscando investir tanto em âmbito nacional quanto no exterior. Além disso, representamos proprietários que buscam atrair financiamento de aquisição e desenvolvimento ou monetizar seus portfólios para alavancar ao máximo. Trabalhando em estreita colaboração com nossos colegas nas atuações fiscais e de ERISA, estruturamos, negociamos e elaboramos documentos apropriados para cada empreendimento específico. Dependendo do seu tipo, localização e financiamento, o veículo de empreendimento pode ser uma sociedade geral ou limitada, uma sociedade de responsabilidade limitada ou um empreendimento mestre composto por vários veículos de investimento.

Os advogados da Sidley estiveram muito envolvidos em fusões e aquisições e outras combinações de negócios e reorganizações por ou entre REITs. Participamos ativamente da organização, consultoria e financiamento de REITs há mais de 30 anos e estamos envolvidos nas IPOs de dezenas de REITs, tanto de capital quanto de financiamento de hipotecas/especialidade. Temos grande experiência em uma ampla variedade de outras ofertas de títulos REIT, incluindo programas de ações no mercado (at-the-market, “ATM”), ofertas iniciais da Regra 144A de ações ordinárias, unidades de parceria operacional, ações preferenciais conversíveis, dívidas conversíveis/trocáveis, dívidas de alto rendimento, dívidas recomercializadas/extensíveis e garantias.

Assessoramos nossos clientes de REIT sobre um amplo espectro de assuntos, além de ofertas de títulos, fusões e aquisições e impostos, incluindo: conselhos de administração e consultoria sobre governança corporativa; construção e desenvolvimento comercial; registros da Lei de 1934; ambiental; status da Lei de Companhias de Investimento; empréstimos; aquisições e financiamento imobiliários; falência, exercícios e reestruturação; fundo imobiliário e formação de joint venture; locação; e securitização.

Derivativos negociados em bolsa
A Sidley representa bolsas de derivativos, câmaras de compensação, seus membros e usuários finais de derivativos negociados em bolsa em conformidade com o complexo cenário regulatório que rege os próprios produtos derivativos e seus subjacentes.

Assessoramos bolsas e câmaras de compensação com relação à classificação de certos instrumentos derivativos, como títulos, futuros ou sob algum outro regime regulatório. Elaboramos pedidos de designação por órgãos reguladores como uma central de câmbio ou câmara de compensação, bem como registros regulatórios para centrais de câmbio e câmaras de compensação estabelecidas.

Auxiliamos as empresas de negociação e corretagem que buscam se tornar membros da bolsa com o processo de candidatura e a elaboração e adoção de manuais de conformidade regulatória. Fornecemos consultoria contínua aos criadores de mercado e corretores de câmbio com relação à conformidade com as regras de câmbio, câmaras de compensação, SEC e CFTC, bem como as leis de commodities e valores mobiliários.

Para usuários finais de derivativos, assessoramos com relação a limites de posição e relatórios, negociação de acordos de corretagem e “margem a prazo” e outros aspectos de seus negócios.

Transações de derivativos de balcão
Nossa atuação com fundos de investimento, consultores e derivativos serve como principal ponto focal do escritório para a estruturação e documentação de transações envolvendo derivativos, incluindo swaps, futuros, opções, colares, acordos de recompra e acordos de participação. Esses serviços são utilizados pelos clientes de fundos de investimento do nosso grupo, bem como pelos clientes corporativos, bancários, de seguros, securitização e imobiliários do escritório.

Por exemplo, representamos regularmente revendedores e usuários finais em swaps de inadimplência de crédito em exposições de portfólio e nome único e swaps de títulos lastreados em ativos e retorno total em títulos de ações, fundos de hedge, empréstimos, títulos lastreados em ativos e outros ativos. Também representamos empresas em risco de hedging de moeda, commodities, crédito e taxa de juros por meio de swaps e outras transações de derivativos.

No decorrer de nossas representações, negociamos acordos mestres da ISDA, anexos de suporte de crédito e outros acordos padrão do setor para uma ampla variedade de participantes do mercado em uma ampla variedade de ambientes, incluindo ofertas privadas e públicas de títulos classificados. Nosso escritório é membro da ISDA, e os advogados do escritório têm sido os principais participantes no desenvolvimento do setor de derivativos OTC, inclusive atuando em comitês de elaboração e forças-tarefa da ISDA. Os advogados de nosso grupo regularmente participam de painéis patrocinados por associações comerciais e de advogados, tanto como palestrantes quanto moderadores, em reconhecimento ao nosso prestígio na comunidade jurídica e da importância para a nossa atuação ao contribuir para a conscientização dos desenvolvimentos e preocupações atuais para a comunidade empresarial e o público.

Governos estabelecendo mercados de derivativos
Ao longo dos anos, a Sidley tem atuado ativamente na consultoria de governos sobre diversos assuntos relacionados a futuros, derivativos, capital privado e capital de risco. Depois de trabalhar com nossos clientes para desenvolver os primeiros fundos futuros oferecidos no Japão, assessoramos o Ministério do Comércio Internacional e Indústria do Japão e o Ministério das Finanças na elaboração da legislação sobre fundos de commodities. Da mesma forma, assessoramos o governo da República da China na elaboração de um estatuto para regular seus negócios de corretagem de futuros.

Assessoramos o governo do México sobre a legislação necessária para facilitar o estabelecimento de mercados futuros no México. Fomos contratados pelo governo da Indonésia para elaborar não apenas um modelo de estatuto que rege seus mercados de futuros, mas também as regras da agência e as regras de uma proposta de bolsa de futuros e sua associação de compensação relacionada.

Regulamentação de títulos e derivativos
Nossos advogados assessoram regularmente nossos clientes sobre a conformidade com as complexas leis e regulamentos que regem os setores de títulos e derivativos.

Nos Estados Unidos, isso inclui a Lei de Modernização de Futuros de Commodities de 2000, a Lei Gramm-Leach-Bliley, a Lei PATRIOT dos EUA, a Lei de Valores Mobiliários de 1933, a Lei de Valores Mobiliários de 1934, a Lei de Companhias de Investimento de 1940, a Lei de Consultores de Investimento de 1940, a Lei de Câmbio de Commodities, os regulamentos da SEC e da CFTC, as regras das várias bolsas de derivativos e câmaras de compensação e outras organizações autorreguladoras do setor e as leis estaduais de valores mobiliários do “Blue Sky”. Também auxiliamos os clientes a obter cartas interpretativas e sem ação e ordens isentas da SEC e CFTC e representamos clientes interessados no processo legislativo e de elaboração de regras.

Representamos organizações de compensação de valores mobiliários e futuros em conexão com todos os aspectos de suas operações, incluindo a obtenção de aprovação regulatória de novos produtos e programas inovadores, como acordos de margem cruzada entre valores mobiliários e produtos futuros e vínculos com câmbios estrangeiros.

Nossa atuação envolve contato frequente com a Divisão de Regulamentação de Mercado da SEC e as Divisões de Supervisão de Mercado e Compensação e Supervisão Intermediária da CFTC. Estamos envolvidos na criação de novos mercados eletrônicos e em muitos aspectos da reestruturação fundamental dos mercados financeiros mundiais atualmente em andamento.

Sidley has substantial experience in representing investment funds (including private equity funds, hedge funds and opportunity funds) as credit providers. In many cases, these credit facilities are coupled with warrants or other forms of equity investments by the funds in the borrowing entities. Many of our funds clients regard themselves as “special situation” lenders who extend credit to borrowers that are unable to access the more traditional bank loan markets. As a result, these credit facilities tend to incorporate tight credit controls, and they often present unusual issues or risks that require our legal analysis as part of the credit underwriting process. We can also provide other advisory services to investment funds including in respect of portfolio acquisitions, asset acquisitions, joint ventures and asset sales.

Sidley was awarded AsianInvestor’s Marquee Award in 2013 as “Legal Services Provider of the Year”. Sidley was also named by AsianInvestor as the Best Law Firm for Alternative Assets in 2012, 2010 and 2008, Best Offshore Law Firm for Alternative Assets in Japan in 2009, and by Asian Legal Business as Investment Funds Law Firm of the Year in 2007. Based in Hong Kong and Shanghai, our China team has significant legal experience in investment management, securities, tax, derivatives, regulatory, structuring and design, and other relevant fields of law. We have been involved in structuring and advising on innovative investment structures and products offered in the Asian market for many years and act for multinational financial institutions, fund managers, investment and commercial banks, trustee companies, institutional investors, Government investment corporations and many of the world’s largest sovereign wealth funds.